绝缘资料是用来使器材在电气上绝缘的资料，是确保电器等设备安全运作的要害资料。曩昔五年，我国绝缘资料总产值每年递加22%，2009年到达130.84亿元，约占电器职业总产值的0.39%。未来绝缘资料在新能源、电子职业将面对较好的开展机会。以特种聚酯薄膜和无卤阻燃绝缘片材为例，前者可用作太阳能背板基膜、IT阻燃薄膜等，估计未来五年至少完成15%的复合增加，需求到达10万吨；后者用于高级电子科技类产品、LED显示器等，绝大多数依靠进口，考虑到下流需求量开端上涨及对现有产品(不环保)的代替，五年内国内需求将翻一番至4万吨。

  公司是国内涵答应电压下不导电的资料种类配套最完全的企业，竞赛优势体现在：技能创新、归纳营销、规范抢先。2009年，公司的薄膜柔软复合绝缘资料、电工聚酯薄膜、电工聚丙烯薄膜、云母柔软复合绝缘资料的国内市场占有率分别为18.7%、17.8%、9.95%、6.8%，产能扩张后，市占率有提高空间。技能上，公司曾承当多项国家“863”方案，职业界发明专利最多；营销上，凭借产品链的丰厚，供给了专业化服务；规范上，公司先后承当和参与拟定国家规范和职业规范49项，“规范”拟定有用提高公司竞赛壁垒。

  “新使用+新产品”是公司未来成绩增加的首要动力。曩昔三年，公司在太阳能背板取得的收入由500万元升至8,500万元，在IT职业取得的收入由9,000万元升至24,400万元，上涨的速度显着高于其他使用范畴；一起新产品如无卤阻燃绝缘资料的销量也从122吨升至1,500吨。未来公司将加大对上述范畴的开发力度，持续为成绩增加供给催化剂。估计公司2011-2013年总营收分别为13.64、17.2、25.5亿元，归属母公司净利润2.45、3.11、4.17亿元，对应EPS为0.80、1.01、1.35元/股。结合相关状况，给予28-30x11PE，方针价格的规模22.29-23.88元。